8月25日晚間，招商銀行（SH600036，股價31.56元，市值7959億元）披露了2023年半年報。報告顯示，上半年，招商銀行（集團口徑，下同）營業收入1784.6億，同比下降0.35%，實現歸屬于本行股東的凈利潤757.52億元，同比增長9.12%。

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截至報告期末，招商銀行總資產為10.74萬億元，較上年末增長5.93%，其中貸款和墊款總額6.36萬億元，較上年末增長5.02%。負債方面，客戶存款總額8.03萬億元，較上年末增長6.56%。

上半年實現歸母凈利潤757.52億元，凈利息收入同比增長1.21%

上半年，招行實現營業收入1784.6億元，同比減少0.35%；實現歸屬于本行股東的凈利潤757.52億元，同比增長9.12%。年化后歸屬于本行股東的平均總資產收益率（ROAA）和年化后歸屬于本行普通股股東的平均凈資產收益率（ROAE）分別為1.45%和17.55%，同比分別下降0.01和0.52個百分點。

具體來看，招行上半年實現凈利息收入1089.96億元，同比增長1.21%；實現非利息凈收入694.64億元，同比減少2.71%。

凈利息收入方面，報告期內，招行實現利息收入1873.34億元，同比增長8.37%，主要是生息資產規模增長拉動；其中，招行的貸款和墊款利息收入為1345.92億元，同比增長2.58%；

招商銀行貸款和墊款利息收入情況

圖片來源：《招商銀行2023年半年度報告》

報告期內，招行的利息支出為783.38億元，同比增長20.21%，主要是計息負債規模增長及付息成本率上升；其中，招行的客戶存款利息支出為624.55億元，同比增長25.43%。

招商銀行公司客戶存款及零售客戶存款利息支出情況

圖片來源：《招商銀行2023年半年度報告》

招行表示，報告期內生息資產年化平均收益率3.83%。同比下降9個基點；計息負債年化平均成本率1.71%，同比上升12個基點。招行凈利差、凈息差繼續收窄，其中凈息差為2.23%，較上年同期減少0.21個百分點。

對于凈息差下滑，招行指出，在資產端，一是LPR持續下調及有效信貸需求不足，新發放貸款定價繼續下行，貸款平均收益率繼續下降；二是市場利率低位運行，帶動債券投資和票據貼現等市場化資產收益率繼續下降；三是經濟呈復蘇態勢，但需求驅動仍不足，居民消費意愿仍然較為低迷，收益率相對較高的信用卡貸款和個人住房貸款增長放緩。

在負債端，企業資金活化不足，企業結算資金等低成本的對公活期存款增長受限，疊加資本市場擾動下居民投資向定期儲蓄轉化，儲蓄存款的財富屬性加強，存款活期占比下降，負債和存款成本率維持剛性。

招行表示，集團下半年凈利息收益率面臨機遇與挑戰并存的局面。一方面，經濟復蘇勢頭不改，宏觀政策持續發力，有助于增進市場主體信心、提振國內需求、促進資金活化，從而為銀行業發展提供更加有利的外部宏觀環境。

另一方面，存款掛牌利率、協定存款及通知存款利率自律上限均不同程度下調，為控制存款成本創造了有利的行業環境，存款成本剛性的問題料將有所改善。挑戰方面，實體經濟融資成本下降的趨勢或將維持較長時間，預計下半年資產收益率將繼續下行。

非利息凈收入方面，報告期內，招行實現非利息凈收入為694.64億元，同比減少2.71%，非利息凈收入占招行營收比例為38.92%，同比下降0.95個百分點。其中凈手續費及傭金收益470.91億元，同比減少11.28%，其他凈收入223.73億元，同比增長24.34%。

不良率較上年末下降0.01個百分點，繼續穩定在1%以下

貸款質量方面，招行不良貸款率為0.95%，較上年末下降0.01個百分點，繼續穩定在1%以下；撥備覆蓋率為447.63%。

信用卡方面，招行信用卡貸款不良余額152.01億元，較上年末減少4.49億元，信用卡貸款不良率1.68%，較上年末下降0.09個百分點。

房地產領域風險管控方面，招行房地產相關的實有及或有信貸、自營債券投資、自營非標投資等承擔信用風險的業務余額合計4360.83億元，較上年末下降5.88%；理財資金出資、委托貸款、合作機構主動管理的代銷信托、主承銷債務融資工具等不承擔信用風險的業務余額合計2475.47億元，較上年末下降17.58%。

截至報告期末，招行房地產業貸款余額3150.11億元，較上年末減少187.04億元，占該公司貸款和墊款總額的5.26%，較上年末下降0.57個百分點。截至報告期末，房地產業不良貸款率5.45%，較上年末上升1.46個百分點，招行指出主要是受個別高負債房地產客戶風險進一步釋放、風險處置進度較慢和房地產貸款余額下降的共同影響。

招行表示，后續將繼續堅決貫徹執行國家房地產行業相關政策，在行業分化持續加深的大背景下，嚴格準入，支持剛性和改善性住房需求，加大住房租賃金融支持力度，保持房地產融資平穩有序。同時，加強項目風險監測分析，合理區分項目子公司風險與集團控股公司風險，嚴格執行投貸后管理要求，按照依法合規、風險可控、商業可持續的原則，推動房地產企業風險化解處置市場化，保持房地產資產質量總體穩定。

封面圖片來源：每日經濟新聞 資料圖