只要賣不動了，大盤就該漲了。

今天，北向資金終于開始較大規模的凈買入，最終合計凈買入32.33億元，終結連續13日凈賣出態勢。

(資料圖)

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從大盤表現來看，總算有所反彈，雖然滬指只漲了0.12%，但創業板指數漲了1.26%且成交量有所放大。是不是有種苦盡甘來的感覺？

回看8月7日以來的數據，北向資金連續凈賣出，昨日一天凈賣出104億，本月合計凈賣出了748億。而在此期間，上證指數從3200多點最低下探至3072點。

想起“私募魔女”李蓓對境外資金的一句評價——“境外資金，這兩年他們的表現已經充分說明了：合起來看，就是一群無頭蒼蠅，對中國股票市場，主要起到了攪屎棍的效果。”

對于李蓓的觀點，我認可“無頭蒼蠅”的評價，但“攪屎棍”效果有待商榷。

說回正題。今天，北向資金終于開始凈買入了，說明什么呢？

我認為，第一，連續凈賣出這么多之后，短期顯然做空動能已經接近枯竭，賣不動了，自然就會凈買入。

第二，說明市場已經跌到短期底部，A股市場整體估值到了非常便宜的位置，境外資金也是以逐利為終極目的。

第三，我始終相信，境外資金也是要面子的，既然要來A股投資，誰也不想真正成為市場的公敵。

第四，僅僅一天的凈買入還不能扭轉北向資金的形象，還要看后續的動作。

再說市場其他方面。

今天大盤反彈，也絕不僅僅是北向資金凈買入的功勞，市場還有很多積極因素產生共振。

首先，人民幣匯率穩步反彈。只要匯率走強，對市場影響必然是正面的。

其實，匯率從8月17日開始就已經出現反彈，只不過A股的反彈時間明顯滯后了一周。

其次，港股市場大漲，與A股形成聯動效應。今日，恒生指數盤中大漲超過2%，恒生科技指數漲幅一度超過4%。同時，港股醫藥股大漲，比如藥明生物、康希諾生物、藥明康德港股等，都大幅上漲。這對處于“水深火熱”中的A股醫藥股起到不小的支撐作用。

A股方面，又有多家公司開啟“回購潮”。比如瀾起科技、寒武紀、海光信息、納芯微等半導體公司。

此外，券商股的回購也開始了，國金證券發布公告，控股股東提議以1.5億元至3億元回購股份，這是8月份以來首家計劃回購股份的券商。

短期看，回購動作對于上市公司股價短期止跌的作用非常明顯。

除了回購，還有就是承諾不減持。

昨晚，五糧液發布公告，公司收到控股股東宜賓發展控股集團有限公司及其全資子公司四川省宜賓五糧液集團有限公司出具的承諾函，承諾1年內不減持所持有的公司股份。

綜上所述，場內資金轉向做多，再加上與產業資本的正向聯動，共同實現了A股市場短期的反彈。

市場熱點方面，受日本核污水排海的消息影響，今日水產養殖板塊成為最大亮點，風頭甚至蓋過了AI。板塊中，國聯水產20CM漲停，好當家、大湖股份、獐子島漲停。

水產板塊的突然大漲，邏輯也是很清晰——今日海關總署發布公告，8月24日起全面暫停進口日本水產品。部分市場自然回歸國內水產企業。

不過，今天盤中也有一個板塊突然大跌，這就是基建板塊。

其中，中國交建突遭跌停，帶動中國鐵建、中國中鐵、北新路橋、中國電建等公司集體大跌。

關于基建板塊，此前一直是走勢較為平穩的板塊，緩慢爬升的趨勢也維持得不錯。今天突然走跌，具體原因尚未得知，但愿這只是大盤見底前，最后一個補跌的板塊了吧。

最后關于后市，國金證券首席經濟學家趙偉發布最新觀點。他認為，國內市場“底部”特征已經明顯，隨著“政策底”出現，“經濟底”在即或將助力市場信心恢復。五月中旬以來，無論機構行為還是市場定價，“底部”特征都越加明顯。七月“政策底”出現，政治局會議明確強調“加強逆周期調節”，針對制約經濟恢復的兩大核心“癥結”，也都提出相應思路。政策支持下，我國經濟或于四季度見底改善，助力市場信心恢復。

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