從上午的近乎絕望，到下午的期待翻紅，或許這就是股市的魅力之一。

(資料圖)

8月14日，大盤全天探底回升，但三大指數仍收跌，滬指相對偏強。

兩市成交額7419億，較上個交易日縮量216億。北向資金全天凈賣出46.63億元，其中滬股通凈賣出19.86億元，深股通凈賣出26.77億元。

板塊方面，我們稍后細說。

在經過了一個消息面相對平靜但仍有利空發酵的周末后，A股周一面對的環境是不太樂觀的——A50大跌，離岸人民幣匯率跌破7.28……

這樣的開局下，毫不夸張地說，今天A股只有3種板塊。

第一種，是不管大盤表現直接上沖，以數據確權為代表的數據要素相關板塊。

早上開盤后不久，數據要素就基本確立了今天的主角地位。板塊漲停潮有了，20cm漲停有了，午后封板的10cm核心龍頭（筆者認為是人民網）也有了。

這是早上10點的情況。

這是下午臨近收盤的情況。

炒過AI的股民，對數據確權應該不陌生，畢竟同花順在去年年底才新增了這一指數。

今年年初，該概念率先被熱炒，此后分別在4月和6月兩次見頂。對部分資金來說，可以說已有肌肉記憶。

由于這一板塊不少個股都疊加了AI的屬性，因此隨著大盤探底回升，午后諸如游戲、影視、軟件等弱相關的AI板塊也有所表現。

考慮到AI概念此前已調整了一段時間，今天的集體反彈，又拉高了“AI人”對板塊重回主流的期待。

但就短線而言，直接追高數據要素顯然比追高跟風板塊，更安全一些。

消息面上，近日，貴陽市人民政府、貴安新區管委會印發《貴陽貴安推進數據要素市場化配置改革支持貴陽大數據交易所優化提升實施方案》。其中提出，到2025年，力爭貴陽大數據交易所成為國家級數據交易所，數據資源化、資產化、資本化改革取得重大突破，數據流通交易規模走在全國前列；數據流通交易體系基本建成，數據要素實現有序流通交易和價值充分釋放，建成國家數據生產要素流通核心樞紐。2023年，貴陽大數據交易所交易額達到10億元，數據交易生態企業達到500家。2025年，貴陽大數據交易所年度交易額突破100億元，數據交易生態企業突破1000家。

數據顯示，截至6月底，全國各地由政府發起、主導或批復的數據交易所達44家，頭部數據交易所交易規模已達億元級別，呈爆發式增長趨勢。民生證券指出，隨著政策的持續推進，未來數據治理、確權及使用原則、公共數據授權運營、重點行業數據要素運營等方面有望迎來更多政策利好，數據要素產業進入加速發展期。

華西證券表示，數據要素關注四大方向：1）國資云及數據開發商；2）三大運營商；3）垂域數據運營，重點關注信息發展；4）數據確權。

第二種，是在大盤俯沖時不跟隨，反而拉升帶領反攻的券商（和互聯網金融）板塊。

舉個最直觀的例子，早盤上證指數觸底的3分鐘（11:12~11:15，下圖藍柱所示）以及之前的很長一段交易時間，市場整體看不到多少買盤承接。

而同時段的證券板塊，并沒有跟隨下跌，反而有上攻的嘗試。細看板塊內兩只核心股（首創證券、太平洋）的走勢，這一跡象更加明顯。

雖然臨近尾盤首創證券炸板回落，整個同花順證券指數也由紅翻綠，但其中部分資金護盤的態度，還是值得尊重的。

有網友表示，“指數想反彈，當下除了拉升券商板塊，別無他路。但券商想持續反彈，也需要利好的持續刺激，否則單靠自救是就救不起來高度的。”?

國泰君安證券的研報則稱，上周五因為市場擔心信托行業性的兌付、資本市場改革推進進程等問題，導致市場及券商板塊出現了大跌。但從長期跟蹤的信息和數據來看，信托當前并不存在行業性兌付危機，兌付壓力僅為個案。同時，未來圍繞投資端的資本市場改革進程將會加速。

當前，依然非常看好券商板塊，國泰君安認為存在兩大超預期因素：1)目前市場更關注的是交易端等短期活躍市場的政策，對更有利于券商業績的投資端改革相關政策預期不足；2)目前市場僅把券商作為市場上漲的Beta，并未充分認知資本市場改革對券商業績的影響。

最后一種，就是今天沒有明顯表現，主打躺平的其他板塊，這里不詳細點評。

只提醒大家注意兩點：

一方面市場繼續縮量，存量資金不夠帶動所有板塊反彈。今天三大指數均未翻紅，也提示量能不足隱藏的風險，仍值得警惕。

另一方面，A股今天雖然探底回升，但“市場底”的確立很可能不止一根下影線。如果未來幾個交易日仍有震蕩，還需堅信牛市的投資者保持耐心。

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝