從上午的近乎絕望，到下午的期待翻紅，或許這就是股市的魅力之一。

(資料圖)

8月14日，大盤全天探底回升，但三大指數(shù)仍收跌，滬指相對偏強。

兩市成交額7419億，較上個交易日縮量216億。北向資金全天凈賣出46.63億元，其中滬股通凈賣出19.86億元，深股通凈賣出26.77億元。

板塊方面，我們稍后細說。

在經過了一個消息面相對平靜但仍有利空發(fā)酵的周末后，A股周一面對的環(huán)境是不太樂觀的——A50大跌，離岸人民幣匯率跌破7.28……

這樣的開局下，毫不夸張地說，今天A股只有3種板塊。

第一種，是不管大盤表現(xiàn)直接上沖，以數(shù)據確權為代表的數(shù)據要素相關板塊。

早上開盤后不久，數(shù)據要素就基本確立了今天的主角地位。板塊漲停潮有了，20cm漲停有了，午后封板的10cm核心龍頭（筆者認為是人民網）也有了。

這是早上10點的情況。

這是下午臨近收盤的情況。

炒過AI的股民，對數(shù)據確權應該不陌生，畢竟同花順在去年年底才新增了這一指數(shù)。

今年年初，該概念率先被熱炒，此后分別在4月和6月兩次見頂。對部分資金來說，可以說已有肌肉記憶。

由于這一板塊不少個股都疊加了AI的屬性，因此隨著大盤探底回升，午后諸如游戲、影視、軟件等弱相關的AI板塊也有所表現(xiàn)。

考慮到AI概念此前已調整了一段時間，今天的集體反彈，又拉高了“AI人”對板塊重回主流的期待。

但就短線而言，直接追高數(shù)據要素顯然比追高跟風板塊，更安全一些。

消息面上，近日，貴陽市人民政府、貴安新區(qū)管委會印發(fā)《貴陽貴安推進數(shù)據要素市場化配置改革支持貴陽大數(shù)據交易所優(yōu)化提升實施方案》。其中提出，到2025年，力爭貴陽大數(shù)據交易所成為國家級數(shù)據交易所，數(shù)據資源化、資產化、資本化改革取得重大突破，數(shù)據流通交易規(guī)模走在全國前列；數(shù)據流通交易體系基本建成，數(shù)據要素實現(xiàn)有序流通交易和價值充分釋放，建成國家數(shù)據生產要素流通核心樞紐。2023年，貴陽大數(shù)據交易所交易額達到10億元，數(shù)據交易生態(tài)企業(yè)達到500家。2025年，貴陽大數(shù)據交易所年度交易額突破100億元，數(shù)據交易生態(tài)企業(yè)突破1000家。

數(shù)據顯示，截至6月底，全國各地由政府發(fā)起、主導或批復的數(shù)據交易所達44家，頭部數(shù)據交易所交易規(guī)模已達億元級別，呈爆發(fā)式增長趨勢。民生證券指出，隨著政策的持續(xù)推進，未來數(shù)據治理、確權及使用原則、公共數(shù)據授權運營、重點行業(yè)數(shù)據要素運營等方面有望迎來更多政策利好，數(shù)據要素產業(yè)進入加速發(fā)展期。

華西證券表示，數(shù)據要素關注四大方向：1）國資云及數(shù)據開發(fā)商；2）三大運營商；3）垂域數(shù)據運營，重點關注信息發(fā)展；4）數(shù)據確權。

第二種，是在大盤俯沖時不跟隨，反而拉升帶領反攻的券商（和互聯(lián)網金融）板塊。

舉個最直觀的例子，早盤上證指數(shù)觸底的3分鐘（11:12~11:15，下圖藍柱所示）以及之前的很長一段交易時間，市場整體看不到多少買盤承接。

而同時段的證券板塊，并沒有跟隨下跌，反而有上攻的嘗試。細看板塊內兩只核心股（首創(chuàng)證券、太平洋）的走勢，這一跡象更加明顯。

雖然臨近尾盤首創(chuàng)證券炸板回落，整個同花順證券指數(shù)也由紅翻綠，但其中部分資金護盤的態(tài)度，還是值得尊重的。

有網友表示，“指數(shù)想反彈，當下除了拉升券商板塊，別無他路。但券商想持續(xù)反彈，也需要利好的持續(xù)刺激，否則單靠自救是就救不起來高度的。”?

國泰君安證券的研報則稱，上周五因為市場擔心信托行業(yè)性的兌付、資本市場改革推進進程等問題，導致市場及券商板塊出現(xiàn)了大跌。但從長期跟蹤的信息和數(shù)據來看，信托當前并不存在行業(yè)性兌付危機，兌付壓力僅為個案。同時，未來圍繞投資端的資本市場改革進程將會加速。

當前，依然非常看好券商板塊，國泰君安認為存在兩大超預期因素：1)目前市場更關注的是交易端等短期活躍市場的政策，對更有利于券商業(yè)績的投資端改革相關政策預期不足；2)目前市場僅把券商作為市場上漲的Beta，并未充分認知資本市場改革對券商業(yè)績的影響。

最后一種，就是今天沒有明顯表現(xiàn)，主打躺平的其他板塊，這里不詳細點評。

只提醒大家注意兩點：

一方面市場繼續(xù)縮量，存量資金不夠帶動所有板塊反彈。今天三大指數(shù)均未翻紅，也提示量能不足隱藏的風險，仍值得警惕。

另一方面，A股今天雖然探底回升，但“市場底”的確立很可能不止一根下影線。如果未來幾個交易日仍有震蕩，還需堅信牛市的投資者保持耐心。

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝