核心觀點：4日國內(nèi)鋼材指數(shù)（Myspic）綜合指數(shù)報收145.08點，周環(huán)比下跌1.19%。供應方面，本周五大鋼材品種供應928.6萬噸，環(huán)比減少4.97萬噸，降幅0.5%。庫存方面，本周五大鋼材總庫存1644.22萬噸，周環(huán)比累庫33.05萬噸，增幅2.1%。消費方面，本周五大品種周消費量降幅4.9%；銅市方面，上周電解銅價格小幅上漲，部分區(qū)域到貨量依舊偏緊；鋁市方面上周國內(nèi)現(xiàn)貨鋁價小幅上漲，市場交投氛圍有所企穩(wěn)。基本面方面，云南復產(chǎn)已近尾聲，但華南及華中的在途貨物仍未對鋁錠社會庫存形成顯著影響，鋁錠社會庫存降幅超預期。

從上周供應減量幅度和本周停復產(chǎn)預估表現(xiàn)來看，在平控無正式文件落地的前提下，企業(yè)停產(chǎn)/減產(chǎn)意愿相對有限，加之多數(shù)企業(yè)現(xiàn)階段通過生產(chǎn)調(diào)配、錯峰生產(chǎn)等方式保證基本經(jīng)營狀態(tài)，因此就算有政策落地，也能即時應對。此外，目前累庫不及預期也是市場廣為關注的現(xiàn)象，6月至今僅累庫4周，上上周再度轉(zhuǎn)降后，上周才重轉(zhuǎn)累增，但增幅依舊低于往年同期狀態(tài)。目前仍處季節(jié)性淡季，需求不佳和天氣因素已使得多數(shù)終端備庫意愿降至相對低位，疊加現(xiàn)階段市場價格處于區(qū)間震蕩幅度狀態(tài)，漲跌互現(xiàn)，使得市場多表現(xiàn)濃厚的觀望情緒，因此庫存短期內(nèi)再度轉(zhuǎn)降可能性不大。綜合來看，供應有回升預期，庫存轉(zhuǎn)降可能性不大，整體基本面結構或真正表現(xiàn)為供庫雙增，需求回落。從行情表現(xiàn)來看，在宏觀釋放利好預期被市場消化和證偽后，粗鋼平控也暫無進展，市場情緒重回淡季表現(xiàn)，整體價格或?qū)⒊尸F(xiàn)震蕩偏弱表現(xiàn)。

一、原材料品種價格監(jiān)測

(資料圖)

截止2023年8月4日，各原材料當日即時價格以及價格周環(huán)比情況如下：

二、汽車行業(yè)原材料基本面分析——鋼材篇

主要內(nèi)容摘要①——冷軋：盤面震蕩，庫存累積，冷軋板卷價格窄幅波動

上周冷軋板卷產(chǎn)量82.85萬噸，環(huán)比減少0.72萬噸。庫存方面，當前冷軋鋼廠庫存30.15萬噸，環(huán)比增加0.05萬噸，社會庫存121.34萬噸，環(huán)比增加0.04萬噸。上周全國冷軋板卷各市場價格漲跌互現(xiàn)，整體均價繼續(xù)重心上移，市場心態(tài)偏樂觀，成交表現(xiàn)有所好轉(zhuǎn)。就上周市場而言，據(jù)鋼廠反饋，8月鋼廠接單不錯，基本接完，預計8月產(chǎn)量、開工率仍然在高位維持，高位供應端壓力繼續(xù)維持。需求方面，8月下游制造業(yè)接單或?qū)⒕徛龔吞K的狀態(tài)，消費或?qū)⒕徛龔吞K。綜合來看，在供需矛盾累積并不突出的狀態(tài)下，預計本周全國冷軋板卷價格或?qū)⒄鹗庍\行。

主要內(nèi)容摘要②——熱軋：熱軋基本面矛盾呈現(xiàn)累積成交觀望價格或?qū)⒍唐谧呷?/strong>

上周熱軋卷板全國主要城市價格較上周有所回調(diào)，上海價格較上周下跌100元/噸，廣州價格較上周下跌110元/噸，天津價格較上周下跌40元/噸，全國均價為4047元/噸，較上周下跌40元/噸。近期市場供需壓力稍有體現(xiàn)，社會庫存累積量呈現(xiàn)一定上升，市場雖有限產(chǎn)預期，但暫無明確落地的情況下，對于價格起到的左右暫時有限。目前看，下游端補庫動作有所下滑，觀望情緒有所上升，買貨動力有所下降。短期其訂單則呈現(xiàn)不溫不火的狀態(tài)，因此矛盾呈現(xiàn)累積過程，壓力有所呈現(xiàn)。就下周看，基本面矛盾繼續(xù)體現(xiàn)，鋼廠訂貨壓力上升，在無額外政策調(diào)整的情況下，本周價格預期仍會有一個小幅回調(diào)的過程。

主要內(nèi)容摘要③——特鋼：需求并未見明顯起色，市場謹慎觀望為主，預計本周優(yōu)特鋼市場窄幅震蕩

上周全國優(yōu)特鋼價格小幅下跌，市場整體表現(xiàn)一般。

需求方面，上周全國優(yōu)特鋼市場受傳統(tǒng)淡季宏觀預期弱勢影響，需求仍未見好轉(zhuǎn)，優(yōu)特鋼市場成交不佳，拿貨積極性較差。截止8月4日，上周樣本貿(mào)易企業(yè)日成交均值4.43萬噸，周環(huán)比減少0.62萬噸，降幅12.28%。

綜合來看，傳統(tǒng)淡季，市場情緒堪憂，但雙焦持續(xù)高位對成材價格形成支撐。預計本周優(yōu)特鋼市場窄幅震蕩。

主要內(nèi)容摘要④——不銹鋼：市場到貨社庫微增量，本周現(xiàn)貨價格震蕩運行

上周地區(qū)性市場不銹鋼價格整體呈現(xiàn)震蕩運行。上周地區(qū)性市場庫存資源總量微有增加，增量主要體現(xiàn)在200系和300系。上周市場詢單及成交表現(xiàn)較一般。8月3日，地區(qū)性市場不銹鋼庫存資源總量17.78萬噸，周環(huán)比上升0.84%。其中冷軋不銹鋼庫存總量2.47萬噸，周環(huán)比上升8.18%；熱軋不銹鋼庫存總量15.3萬噸，周環(huán)比下降0.25%。宏觀情緒刺激盤面走紅，市場心態(tài)有所修復。基本面上，一方面，在途海漂量本周有所增加，疊加周內(nèi)庫存成交相對平淡，去庫速度較慢，上周庫存呈現(xiàn)增量，另一方面，在原料鉻鐵、鎳鐵對價格仍有支撐，預計本周現(xiàn)貨價格震蕩運行。

三、汽車行業(yè)原材料基本面分析——有色金屬材料篇

主要內(nèi)容摘要⑤——鋁：上周鋁價小幅上漲預計 本周價格繼續(xù)偏強運行

上周國內(nèi)現(xiàn)貨鋁價小幅上漲，市場交投氛圍有所企穩(wěn)。基本面方面，云南復產(chǎn)已近尾聲，但華南及華中的在途貨物仍未對鋁錠社會庫存形成顯著影響，鋁錠社會庫存降幅超預期。需求端鋁棒周度產(chǎn)量顯示增量環(huán)比收窄，鋁水比例較7月下旬有所提高。勢綜合來看，近期宏觀情緒頻繁切換，而基本面方面，電解鋁產(chǎn)能快速增加后，庫存未如期增加反而在淡季大幅去庫，帶動鋁價隨宏觀偏強震蕩。從供需來看，鋁價預計仍將維持較高利潤水平運行。

四、汽車行業(yè)動態(tài)信息一覽

1.小馬智行與豐田投資超10億元成立合資公司

8月4日，小馬智行與豐田汽車（中國）投資有限公司、廣汽豐田汽車有限公司舉辦簽約儀式。三方宣布共同設立合資公司，以支持未來自動駕駛出租車（Robotaxi）前裝量產(chǎn)和規(guī)模化部署。根據(jù)協(xié)議，合資公司將于年內(nèi)成立，投資額超10億元，將提供由廣汽豐田生產(chǎn)的用于Robotaxi的豐田純電動車輛平臺，這些車輛裝配有豐田提供的可滿足L4級自動駕駛的車輛冗余系統(tǒng)，搭載小馬智行的自動駕駛系統(tǒng)，并通過小馬智行Robotaxi運營平臺，從而提供自動駕駛移動出行服務。

2.乘聯(lián)會崔東樹：1-6月中國占世界新能源車份額60%

乘聯(lián)會秘書長崔東樹發(fā)文稱，2023年世界新能源汽車走勢較穩(wěn)，2023年1-6月的廣義新能源汽車銷量954萬臺，其中混合動力達到232萬臺，占比24%。剔除普通混動后的世界新能源乘用車走勢更強。受到高基數(shù)和各國補貼政策逐步退出的影響，2023年世界新能源乘用車走勢較強，1-6月達到605萬臺，同比增長45%。6月達到128萬臺，同比增長43%。世界新能源汽車中的商用車僅占3%，新能源乘用車為主體。2023年1-6月中國新能源乘用車占比世界新能源60%的表現(xiàn)是不錯的。2023年中國新能源車出口超強，這也是中國產(chǎn)業(yè)鏈強大，形成強大的國內(nèi)市場和出口的雙增長。

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