天賜良基日報第236期

(資料圖片僅供參考)

一、今日基金新聞速覽

1.ETF產品擔綱新發基金主力軍

近期，ETF產品持續受到投資者關注。中國證券報記者調研獲悉，多家公募基金公司正趁此熱度加大對ETF的布局。8月14日，ETF市場出現8只ETF同日首發的現象。在8月14日首發的19只新基金中，ETF已成為新發基金中的主力軍。（Via：中國證券報·中證網）

2.逾千億資金涌入A股ETF

今年上半年，A股市場結構性行情顯著，賺錢效應減弱明顯，主動權益類產品（包含普通股票型、靈活配置型、偏股混合型、平衡混合型基金）的規模減少超過2000億元；與之相反的是，ETF產品上半年的份額合計增加了近2470億份，約有1800億元資金入場。（Via：第一財經）

3.“大V模式”吃香，優化投顧服務在路上

基金大V正規化后，“大V模式”成為基金投顧機構展業的一條捷徑，在提升規模和優化服務方面起到了很好的效果。業內人士認為，一些投資者之所以認準大V，不僅在于其具有較高的辨識度，而且能提供有價值的服務。（Via：上海證券報）

4.多只債基開啟限購模式

8月以來，債市維持震蕩走強態勢，興全恒鑫債券、鵬華豐源債券、鵬揚利灃短債、天弘齊享債券發起、泰康安益純債債券等債基，紛紛發布限制大額申購的公告。長安泓灃中短債債券、光大保德信信用添益債券等債基則是在已有申購限額的基礎上，進一步降低限購金額。業內人士分析，近期多只債基集體限購，可能與債基申購資金較多有關。基金經理為了控制基金規模增速，保持絕對收益風格，保障基金平穩運作，或采取限制大額申購的措施。（Via：中國證券報·中證網）

5.高瓴百億持倉曝光

數據顯示，2023年二季度，HHLR圍繞中概股和科技公司進行集中配置，對京東、華住等7只中概股進行了增持、新進買入等加碼操作。與此同時，在HHLR二季度末的前十大重倉股中，中概股數量占六席，市值占比接近80%。值得注意的是，對于拼多多，二季度高瓴和景林、橋水的操作完全相反，私募巨頭分歧顯現。（Via：上海證券報）

二、知名基金經理最新動態

1.劉格菘買入天賜材料

2023-06-30數據顯示，上市公司天賜材料前十大流通股東名單中，劉格菘的廣發科技先鋒混合現身其中，持股1302.17萬股。

三、今日ETF行情點評

1.ETF行情復盤

大盤全天探底回升，但三大指數仍收跌，滬指相對偏強。盤面上，券商等金融股午后反彈帶動指數回升，醫藥股再度活躍，中藥股震蕩走強。

ETF方面，多只證券相關ETF漲超2%，此外受美股上漲影響，納指科技ETF漲3.38%。

下跌方面，游戲、光伏、半導體等板塊陷入調整，相關ETF普跌逾2%。

2.ETF主題機會

7月社融新增5282億元，同比少增2703億元。社融較低的原因，一方面是住戶貸款表現不佳，7月同比少增3224億元。另一方面是對公貸款還沒有充足發力，從上月同比多增，轉為7月同比少增499億元，其中企業中長期貸款同比少增747億元。

貸款偏少可能是因為上半年貸款沖量導致項目前置。所以7月作為季初月，貸款項目需求出現階段性回落。而且，7月政治局會議的召開時間點較晚，政策轉向的效果還沒能在7月體現。其實近期政策信號已經在加碼。

下半年如果地方債發行提速以及房地產政策的調整，都將一定程度上改善貸款需求。因此目前相對疲弱的貸款數據，可以理解為是政策發力前的階段性底部。

銀行資產質量的變化往往滯后于經濟最新變化大約9個月。所以今年部分金融機構出現的結構性風險事件，仍然反映的是去年經濟波動帶來的負面影響。而今年經濟疫后復蘇的帶來的正面效果，第四季度以后，會使銀行的資產質量進入平穩改善的時期。

另一方面，今年政策層面也給予了銀行諸多利好。7月初人行和金監局將“金融16條”延期到2024年底，緩和了銀行對房地產風險確認的壓力。7月政治局會議提出要“制定實施一攬子化債方案”，給予了銀行更多的時間消化地方債務風險。

華福證券指出，優質高成長區域性銀行具備投資機會。一方面下半年若能實施寬財政、寬基建，區域性銀行可以享受到更多的區域發展紅利。另一方面，與大型股份行相比，區域性銀行的房地產風險包袱更輕，可以避免房地產風險波動的影響。

點評：積極政策信號落地，需求有望提振修復。目前銀行板塊估值已經充分蘊含對經濟、地產的悲觀預期，為銀行板塊打開絕對收益空間。

這里，通過整合多家券商最新研報信息，介紹4家公司，僅供參考。

1、民生銀行

2009年公司憑借“商貸通”發力小微業務藍海，強勢崛起。2014年起經歷轉型陣痛期，重心轉向戰略客戶及其上下游產業鏈。2017年起小微金融整裝待發，戰略客戶持續做深做透。公司最新五年發展規劃，2021-2022年為基礎夯實期，2023年邁入持續增長期，將保持戰略定力，擦亮小微金融金字招牌，同時構建戰略客戶生態圈，賦能業務增長新引擎。

2、成都銀行

與區域發展同頻共振，業績穩居第一梯隊。隨著成渝雙城經濟圈建設加速推進，公司發揮其優異的政銀合作能力，持續發力基建、實體和零售等業務，信貸投放空間廣闊。資產質量在優異基礎上進一步改善，業績增長有保障。

3、貴陽銀行

貴陽銀行與區域戰略同頻共振，規模增長穩健，公司持續推動業務轉型和結構調整，風險認定從嚴，撥備水平保持充足。

4、南京銀行

公司在網點和業務上積極擴張布局，網點數量與覆蓋率提升有利于資產規模擴張，個人養老金業務以及消金業務更是助力大零售業務的開展，未來零售業務占比提升將會對息差和中收有正向貢獻。

四、明日重點關注新發基金

1.基金簡稱：中銀鑫盛一年持有債券

基金類型：債券型-混合債

基金經理：易芳菲

業績比較基準：中債綜合全價(總值)指數收益率*95%+金融機構人民幣活期存款基準利率(稅后)*5%

基金經理過往業績：

2.基金簡稱：平安國證2000ETF

基金類型：指數型-股票

基金經理：錢晶

業績比較基準：國證2000指數收益率

基金經理過往業績：

封面圖片來源：視覺中國-VCG211101720558