8月9日，PCB龍頭企業(yè)鵬鼎控股（SZ002938，股價(jià)24.72元，市值573.6億元）發(fā)布了2023年半年度財(cái)報(bào)，上半年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入115.35億元，同比減少18.71%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約8.12億元，同比減少43.08%。

公開資料顯示，鵬鼎控股目前是全球最大的PCB生產(chǎn)商，主要從事各類印制電路板（PCB）的設(shè)計(jì)、研發(fā)、制造與銷售業(yè)務(wù)。按照下游應(yīng)用領(lǐng)域不同，公司的PCB產(chǎn)品可分為通訊用板、消費(fèi)電子及計(jì)算機(jī)用板等，廣泛應(yīng)用于手機(jī)、通訊設(shè)備、平板電腦、可穿戴設(shè)備、筆記本電腦、服務(wù)器及其他用板等。

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當(dāng)前，以智能手機(jī)及以平板電腦等為代表的消費(fèi)電子行業(yè)持續(xù)疲軟。IDC預(yù)測，2023年全球智能手機(jī)市場整體出貨量預(yù)計(jì)較 2022年下降3.2%；PC及平板整體出貨量預(yù)計(jì)較2022年下降15.3%。

這導(dǎo)致上游電子組件行業(yè)壓力增大。 Prismark數(shù)據(jù)顯示，2023年一季度整體PCB市場環(huán)比2022年四季度下降13.1%，同比2022 年一季度下降20.3%，預(yù)計(jì)2023年產(chǎn)值741.4億美元，同比下滑9.3%，行業(yè)整體處于相對低迷的狀態(tài)。

“通訊用板業(yè)務(wù)及消費(fèi)電子及計(jì)算機(jī)用板用為公司目前主要業(yè)務(wù)，占公司整體營收超過95%，下游終端產(chǎn)品的景氣下行給公司短期業(yè)績增長帶來壓力，預(yù)計(jì)隨著行業(yè)去庫存的結(jié)束，行業(yè)周期探底回升以及下半年行業(yè)旺季的到來，短期業(yè)績壓力將得到緩和。”對于上半年業(yè)績承壓的原因，鵬鼎控股在2023年半年報(bào)中解釋。

與低迷的消費(fèi)電子市場相比，今年服務(wù)器市場頗具發(fā)展空間。當(dāng)前，以ChatGPT為代表的人工智能技術(shù)的快速發(fā)展，也將帶來PCB在AI服務(wù)器及人工智能領(lǐng)域產(chǎn)品的大爆發(fā)。

Prismark預(yù)測，未來5年，5G、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)4.0、云端服務(wù)器、存儲設(shè)備、汽車電子等將成為驅(qū)動PCB需求增長的新方向。“2022年至2027年， 服務(wù)器及存儲設(shè)備領(lǐng)域、汽車領(lǐng)域PCB產(chǎn)品分別以7.6%、5.7%的復(fù)合增長率成為增長最快的細(xì)分產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域之一。”

對此，鵬鼎控股也開始加快推進(jìn)相關(guān)業(yè)務(wù)線的市場拓展。公司在財(cái)報(bào)中披露稱，“目前公司主力量產(chǎn)機(jī)種板層由10~12L升級至16~20L水平，并已切入全球知名服務(wù)器客戶供應(yīng)鏈。”

同時(shí)，鵬鼎控股在6月底發(fā)布的投資者關(guān)系活動記錄表也中提及了如何看待AI未來的發(fā)展機(jī)遇。“Open AI的出現(xiàn)將帶來底層算力需求的快速釋放，AI服務(wù)器領(lǐng)域有望迎來新的發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)，在AI技術(shù)催化下，將調(diào)動更多終端產(chǎn)品的創(chuàng)新升級發(fā)展。PCB作為整個(gè)電子產(chǎn)業(yè)鏈的基礎(chǔ)元器件，具備廣闊的發(fā)展空間。”

此外，鵬鼎控股在與華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司關(guān)于鵬鼎控股（深圳）股份有限公司申請向特定對象發(fā)行股票審核問詢函的回復(fù)報(bào)告中曾披露，2022年公司對前五大容戶的銷售收入占其營業(yè)收入的比例均超80%，其中蘋果公司占公司銷售比例整體升高，報(bào)告期各期均超過營業(yè)收入總額50%。這意味著蘋果為鵬鼎控股的重要大客戶。

對于外界關(guān)注的“今年公司在大客戶中的新品和份額是否仍有所增加”一事，鵬鼎控股在前述投資者關(guān)系活動記錄表中回應(yīng)道：“公司持續(xù)與全球領(lǐng)先品牌客戶合作，憑借及時(shí)快速的 訂單響應(yīng)能力、完善的品質(zhì)保障能力，與客戶建立了長期穩(wěn)定的供應(yīng)關(guān)系，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定成長。”