在個人養老金相關政策陸續落地后，公募基金的準備工作快速推進。近日，工銀瑞信等多家基金公司公告旗下養老目標基金增設Y類份額，投資者通過個人養老金賬戶購買此類個人養老金專用份額，管理費和托管費等將享受一定的費率優惠。

以工銀瑞信基金為例，其旗下兩只養老目標基金增設Y份額，分別為工銀瑞信養老2035FOF和工銀瑞信穩健養老一年FOF，Y類份額的管理費、托管費均實行五折優惠，且不得收取銷售服務費。其中，工銀養老2035的Y類份額對管理費和托管費在目標退休日期到期前分別實施0.45%和0.10%的優惠費率，日標退休日期到期后分別實施0.1%和0.075%的費率優惠，工銀穩健養老的Y類份額對管理費和托管費則分別實施0.30%和0.075%的優惠費率，且均不收取銷售服務費。

業內人士表示，作為個人養老金的專用份額，Y類份額采取費率優惠，將有助于降低投資養老目標基金的成本，鼓勵投資者長期持有，充分體現了公募個人養老金產品的普惠性，彰顯公募基金服務我國養老第三支柱的責任與擔當。同時養老FOF多元配置、穩健投資的特征，或成為個人養老金長期投資的良好助力。

多重優勢 助力個人養老金投資

從首批增設Y份額的產品看，均為以FOF為運作方式的養老目標基金。面世四年多以來，養老FOF依托公募基金的宏觀策略優勢和專業研究能力，發展態勢良好，合計規模已超千億。部分公司產品布局完善，為個人養老金產品提供了豐富的底層儲備，如根據天相投顧測算，工銀瑞信基金公司旗下多達5只養老FOF產品符合納入的條件，為銀行系基金公司最多。

Y類份額覆蓋的養老目標基金類型，包含了養老目標日期基金和養老目標風險基金兩大細分種類，為投資者提供了不同的配置選擇。其中目標日期基金(Target-date Fund)，是一項根據投資者的退休“目標日期”而建立的養老投資工具，為投資者提供一站式養老投資方案。目標日期基金采用目標日期策略，隨著目標日期的臨近將逐步降低權益類資產的配置比例，同時增加非權益類資產的配置比例，以此來匹配投資者隨年齡增長而降低的風險承受能力，適合投資者根據自身的退休時間一鍵配置。以此次工銀瑞信入選的工銀養老2035為例，該基金適合退休日期在2035年左右的70后、80后人群。作為業內首批養老目標基金之一，基金定期報告顯示，截至2022年9月30日，工銀養老2035 A類份額自2018年10月31日成立以來累計回報為39.36%，超越業績基準收益率達12.91%。

養老目標風險基金則采用目標風險策略，通過限制投資組合的權益類資產配置比例或是組合波動率等方法，將基金整體風險控制在預先設定的目標范圍內，適合投資者根據自身的風險收益偏好特征進行配置。如本次工銀瑞信入選的工銀穩健養老FOF就屬于這類產品。

除了產品特征契合養老投資需求外，Y類份額的分配方式默認為紅利再投資，以鼓勵和方便投資者進行長期投資，為養老更好地儲備資金。

公募基金積極行動 獻力第三支柱建設

隨著各項政策的落地，個人養老金時代的序幕正在拉開。作為一項超長期性的投資，個人養老金鼓勵居民通過合理規劃、跨周期投資配置以實現養老金的長期保值增值，亦對專業機構的長期投研能力建設提出了較高的要求。

在近年來個人養老業務的持續推動中，公募基金積極投身其中。如工銀瑞信基金作為國內首家由國有商業銀行發起設立的公募基金公司，始終堅持“投資為民”理念，高度重視老百姓“養老錢”的托付責任，始終將養老金業務作為長期發展戰略重點，積極服務居民養老需求。目前公司擁有養老金投資管理全牌照，養老金管理規模位居同業前列，擁有豐富的養老金投資管理和客戶服務經驗。尤其在養老相關的投資、投研能力建設方面,公司成立專門部門負責養老目標基金的投資管理，從資產配置、基金投資、研究支持等層面建立投研框架、積累歷史業績、優化投資模型。

由于個人養老金投資涉及周期長，且在國內處于起步階段，持續開展養老宣傳與投教，增進老百姓對養老金的認識和理解，對于第三支柱建設同樣重要。工銀瑞信成立十七年多以來，始終高度重視社會責任履行，堅持守正創新，積累了豐富的投教和客戶服務經驗，形成了獨具特色的投教服務品牌“投知里”。工銀瑞信將持續深化投教投保體系建設，聚焦于個人養老金客戶需求，提供持續的專業陪伴，引導更多客戶樹立長期投資、理性投資、價值投資理念，真正做到以客戶為中心，深入挖掘個人養老金應用多場景、多目標、個性化的需求，建立全流程服務體系。

工銀瑞信基金表示，未來將持續在養老產品方面不斷深耕和優化，將多元化的投資選擇和豐富的養老金融產品供給市場。與此同時，公司將持續加強投資能力建設，力爭為投資者創造健康可持續的養老財富增值，實實在在增強投資者的獲得感，以實際行動助力第三支柱建設。

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